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业绩爆棚!三家券商单季营收超百亿国泰君安业绩暴增142%

发布时间:2021-09-20 09:11:02 来源:新浪

在股市中大部分股民都是亏钱的,但是很多人依旧是乐此不疲地参与其中,总觉得自己能够在股市中赚到钱,不愿意离开股市。今天,我们来分析下业绩爆棚!三家券商单季营收超百亿国泰君安业绩暴增142%。

截至4月28日晚8点,共有23家上市券商披露了2021年一季报。从业绩来看,券业马太效应加剧,大券商的营收净利仍保持高速增长,而营收及净利同比下滑的多为中小券商。

值得一提的是,中信证券、海通证券、国泰君安证券等3家券商今年一季度营业收入超百亿元,而去年同期仅中信证券一家券商营收跨过百亿规模。

中信、海通、国泰君安单季营收超百亿元

4月28日晚间,中信证券、国泰君安、海通证券等10余家上市券商公布了今年一季度的业绩。

从营收与净利润来看,大型券商的领先地位稳固,有三家券商的一季度营收超100亿元,分别是中信证券、海通证券、国泰君安。而对比2020年一季度,当时仅中信证券一家券商的营收超过百亿元。

具体来看,中信证券以163.97亿元的营收、51.65亿元的净利润稳居第一,也是目前业内唯一单季净利润超50亿元的券商。从增幅来看,体量虽大,中信证券的增长步伐也相当稳健,营收与净利润分别同比增长27.58%、26.73%。

分业务来看,合并利润表显示,中信证券经纪业务、投行、资管业务收入均大增。公司一季度经纪业务手续费净收入为35.22亿元,同比增长约31%;投行业务手续费净收入为15.93亿元,同比大增近79%;资产管理业务手续费净收入为27.88亿元,同比增长约72%。

而国泰君安以109.43亿元的营收、44.11亿元的净利润紧随其后,同比分别增长78.09%、141.57%,暂时排名营收规模第三、净利润第二。

国泰君安在一季报中表示,报告期内产生非流动资产处置损益11.59亿元,主要为解决与上海证券同业竞争问题后,公司所持有上海证券的股权按公允价值重估产生的投资收益。

国泰君安表示,此前为了解决与上海证券之间的同业竞争问题,由百联集团及上海城投向上海证券增资。2020年2月,上海证券已完成新增注册资本的工商变更登记,国泰君安与上海证券的同业竞争问题已解决,上海证券不再作为控股子公司纳入国泰君安的合并报表范围。

海通证券则以111.92亿元的营收、36.18亿元的净利润暂居营收第二、净利第三的宝座。海通证券的营收与净利同比增幅也分别达到60.2%及58.48%。

行业龙头三甲各有特色,有分析师表示,海通证券一季度业绩超预期因重资产业务大幅改善,同时投行业务增长强劲。信用减值4.2亿,同比减少40%。

中信证券业绩超预期同样因信用减值大幅减少,预计全年减值压力较小,得益于去年65亿的大拨备,资产质量得以改善。且在高净值财富管理、投行业务、场外衍生品,以及融券业务上的第一地位稳固。代销金融产品净收入19.6亿元,市占率15%,在综合类券商中遥遥领先。

国泰君安业绩超预期在于总投资收入爆发式增长,投行各项业务市占率稳定,资管业务主动管理转型步伐加快,今年4月获得开展公募基金业务牌照,预计主动管理规模有望持续向上。

大小券商分化明显小券商普遍失速

随着券商一季报的渐次披露,上市券商一季度业绩排名情况也逐渐浮出水面。

Choice数据显示,从营收来看,除了中信、海通、国泰君安居于前三,广发证券、招商证券分别以83.21亿元、59.62亿元的营收暂居第四、第五名,二者净利润也均超过25亿元。其中,广发证券营收同比增幅为54%,净利润同比也增长约23%。

在大券商高歌猛进之下,中小型券商的营收与净利润却“失速”,仅少数几家券商实现较高速增长。在已经披露业绩的23家券商中,近四成券商一季度净利润同比下滑,以中小券商居多。

万联证券表示,从一季度证券业各项数据来看,预计经纪、信用、投行收入大概率取得正增长,但由于自营业务在行业中收入占比较高,一季度证券市场大幅波动考验各家上市券商的证券投资能力。

中小型券商中,中原证券今年一季度的营收增幅同比大增146%,净利润扭亏为盈,主要是由于去年同期基数较低所致,去年同期中原证券曾大幅计提减值。财通证券一季度净利润大增130%,也是由于去年基数较低。

对于业绩下滑的券商,固收投资及自营投资成拖累业绩的主要原因。红塔证券一季度净利润下滑约五成,国海证券净利润下滑超40%,山西证券净利润下降38%。

中信建投一季度实现净利润17.22亿元,同比下滑11.74%。兴业证券研报分析认为,高基数叠加一季度赚钱效应较差,自营业务同比下滑36.0%;业务及管理费大幅增加21.9%,成为净利润增速为负的主因。

从近期市场表现看,券商板块表现较弱,有多家机构认为部分标的估值已到历史低位。山西证券认为,从估值情况来看,证券板块市净率为1.61X,处于五年来中位数水平,但部分券商市净率已接近历史低位,具有较好的投资价值。从长期看,证券行业受益于注册制推广下的资本市场全面改革,具有很高的长期投资价值。

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