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Sebi出台了债务ETF的规范

发布时间:2020-07-13 09:27:51 来源:

市场监管机构Sebi于11月29日发布了债券交易所交易基金(ETF)的规范,其中没有一个发行人的指数权重超过15%。

根据所有共同基金公司将采用的规范,该指数将至少有八家发行人,该指数成分股的等级将为投资级,并且该指数成分股将具有明确的信用等级以及到期日。塞比在一份通函中表示,该指数是指数编制方法中明确规定的。

如果发行的信用评级低于指数方法中规定的投资等级或评级,则债务ETF或指数基金的再平衡需要在五个工作日内完成。

关于复制方法,印度证券交易委员会(Sebi)表示,ETF或指数基金将必须完全复制该指数。

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用这种方法,基金经理需要尽可能地复制每个公司在指数中的权重。

如果由于无法发行构成指数一部分的发行人而导致这种复制不可行,Sebi表示,将允许债务ETF或指数基金投资于同一发行人发行的其他发行中,其偏差为10构成该指数一部分的加权平均发行持续时间所产生的收益(正负),受单个发行人限制。

此外,在总投资组合水平上,债务ETF或指数基金的存续期不必偏离指数存续期的5%(正负)。

任何偏离的理由都必须记录下来。

关于合规程序,塞比表示,此类债务ETF的发行人需要确保在每个日历季度末都遵守这些规范以进行再平衡。此外,他们将必须确保在所有时间点都可以在其网站上获得最新的指数和方法成分(适用于其所有债务ETF /指数基金)。

所有现有债务ETF的发行人都必须确保在三个月内遵守新规范。

Sebi已经发布了对计划信息文件的最终意见,但尚未发行的所有债务ETF,并且发行人必须在启动此类基金之前向Sebi提交有关这些规范的合规性状态。

塞比表示,这些规范将不适用于债务ETF,因为其追踪的债务指数的成分包括政府证券,国库券和三方回购协议。
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