目前，Wesfarmers Ltd（ASX：WES）的股价看起来正以略低于公允价值的价格交易，因此这可能不是一个出色的买入股票。
应该购买Wesfarmers作为股息吗？
作为Coles，Bunnings Warehouse，Kmart，Target以及其他公司的所有者，Wesfarmers非常受欢迎。在过去的十年中，在Kmart和Target发挥作用的同时，Coles and Bunnings Warehouse已对所有钢瓶开火。
根据 Morningstar数据，在过去的10年中，该公司的年复合总回报率为6.4％。股息也上升了，这对于专注于收入的投资者来说是一个诱人的玩法。以今天的价格计算，预计每年派发的股息相当于完全免税的5％。
未来几年，分析师预计Wesfarmers将继续保持近期增长，并预测未来两年股息将增加，利润增长也将保持不变。尽管如此，据华尔街日报报道，跟随韦斯法默斯（Wesfarmers）的15位分析师中只有3位认为这是今天的水平。
平均目标价为42.23美元。
分析师将其股息目标用作指导其估值的价格目标，假设该公司将以每年约2.2％的速度增长向股东的支付，这与历史平均水平大致相符。
以今天约41美元的市场价格计算，Wesfarmers的股票显然不是便宜货，除非，他们的自由现金流和股利可以比过去更多地增长。
我认为，鉴于Coles仍然是其销售额和利润第一的业务，它面临着更激烈的竞争，这不太可能。虽然Kmart和Target必须与亚马逊抗衡。
虽然Bunnings Warehouse在本地市场上处于领先地位，但它已经是市场上的主导者，并且被迫将其业务扩展到英国和爱尔兰以实现长期增长。海外市场潜力巨大，但该公司不太可能很快通过扩张实现实质性收益。
愚蠢的外卖
Wesfarmers是一家伟大的企业，但按今天的价格计算，其股票似乎并不算是便宜的投资。但是，鉴于成功并不是秘密，所以机会不多，直到下一次市场崩盘之前，我们将没有机会以低价购买Wesfarmers股票。
幸运的是，还有许多其他优质的ASX股票可用