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您是否应该购买Wesfarmers股票作为股息?

发布时间:2019-12-18 10:25:07 来源:

目前,Wesfarmers Ltd(ASX:WES)的股价看起来正以略低于公允价值的价格交易,因此这可能不是一个出色的买入股票。

应该购买Wesfarmers作为股息吗?

作为Coles,Bunnings Warehouse,Kmart,Target以及其他公司的所有者,Wesfarmers非常受欢迎。在过去的十年中,在Kmart和Target发挥作用的同时,Coles and Bunnings Warehouse已对所有钢瓶开火。

根据 Morningstar数据,在过去的10年中,该公司的年复合总回报率为6.4%。股息也上升了,这对于专注于收入的投资者来说是一个诱人的玩法。以今天的价格计算,预计每年派发的股息相当于完全免税的5%。

未来几年,分析师预计Wesfarmers将继续保持近期增长,并预测未来两年股息将增加,利润增长也将保持不变。尽管如此,据华尔街日报报道,跟随韦斯法默斯(Wesfarmers)的15位分析师中只有3位认为这是今天的水平。

平均目标价为42.23美元。

分析师将其股息目标用作指导其估值的价格目标,假设该公司将以每年约2.2%的速度增长向股东的支付,这与历史平均水平大致相符。

以今天约41美元的市场价格计算,Wesfarmers的股票显然不是便宜货,除非,他们的自由现金流和股利可以比过去更多地增长。

我认为,鉴于Coles仍然是其销售额和利润第一的业务,它面临着更激烈的竞争,这不太可能。虽然Kmart和Target必须与亚马逊抗衡。

虽然Bunnings Warehouse在本地市场上处于领先地位,但它已经是市场上的主导者,并且被迫将其业务扩展到英国和爱尔兰以实现长期增长。海外市场潜力巨大,但该公司不太可能很快通过扩张实现实质性收益。

愚蠢的外卖

Wesfarmers是一家伟大的企业,但按今天的价格计算,其股票似乎并不算是便宜的投资。但是,鉴于成功并不是秘密,所以机会不多,直到下一次市场崩盘之前,我们将没有机会以低价购买Wesfarmers股票。

幸运的是,还有许多其他优质的ASX股票可用

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