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亚马逊会破坏Wesfarmers Ltd的股价吗?

发布时间:2019-12-14 14:25:58 来源:

投资的技巧不仅在于选择正确的股票,还在于避免错误的股票。错误的股票是表现不佳,管理不善或迫在眉睫的股票。我将在本文中重点讨论的最后一点。

商业环境一直在变化,它取决于我们的公司,以确保他们与时俱进。有时,这些更改只是周期性的,这仍然可能给企业带来麻烦。

但是,有时候公司根本无法改变而慢慢消失。实体书店就是一个很好的例子。

因此,当书店的祸根-亚马逊计划进军并占领许多不同领域的市场份额而不仅仅是书籍时,它应该让某些澳大利亚企业感到担忧。

在这个日益数字化的时代中可能取得成功,但是企业和管理人员必须做出勇敢的决定,以尝试以不同的方式做事并保持相关性。

Wesfarmers Ltd(ASX:WES)

Wesfarmers是澳大利亚零售集团之一,市值为466亿澳元。

它是包括Coles,Kmart,Target,Bunnings和Officeworks在内的几家大型企业的所有者。在这四项中,我认为Bunnings是最稳定的一家。它刚刚击败了其主要竞争对手(Masters),并计划在英国进行增长。

Bunnings在2016财年的同店销售令人印象深刻,增长了8.1%。凯马特(Kmart)也表现出色,同店销售额增长10.5%,而Coles同店销售额增长4.1%。所有这些数字都令人愉悦,但我认为西农在2017年可能会面临强劲的阻力。

Aldi继续发展和升级其商店网络,现在正在扩展到南澳大利亚州和西澳大利亚州。维多利亚,新南威尔士州和昆士兰州的旧Aldistores正在升级,以提供更好的体验,这将使其有可能吸引更多的高端客户。

对于Wesfarmers来说,另一个主要危险是,预计亚马逊将在2017年下半年上市。亚马逊一直在美国和欧洲以低廉的价格出售属于Wesfarmers品牌的产品,我想亚马逊将为澳大利亚带来类似的商业模式和产品。

但是,亚马逊需要花费一些时间来建立分销基地,因此Wesfarmers有时间来制定计划。

凯马特(Kmart)可能会受到更多庇护,因为他们出售的产品非常便宜,以至于目前来说邮费是不经济的,尽管如果亚马逊开始在澳大利亚使用可能会改变的送货无人机。

亚马逊还在增加其亚马逊新鲜产品,基本上就是这种在线交付。Coles and Woolworths Limited(ASX:近年来,WOW)并没有真正推动其在线交付产品-也许是因为他们不需要,他们拥有如此庞大的商店网络,因此他们与所有客户都足够接近。

Amazon Fresh仍将需要建立供应商协议,做广告等等,但是如果仅占据1%的市场份额,那将使Coles和Woolworths的潜在销售减少。

愚蠢的外卖

分析师预计从2016财年到18财年每股收益增长11.8%。这可能是可行的,但我认为它非常乐观。如果Wesfarmers在未来两年内实现6%左右的增长,我认为他们会做得很好。

西农集团目前的股价为FY17的16.7倍预期市盈率,总股息收益率为6.44%。这些数字看起来颇具吸引力,但我认为市场上价格更高的情况下会有更好的增长。我认为,Wesfarmers的股价在两年时间内很可能会低于高位。

我认为Wesfarmers是卖出的,最好在2017年拥有这三只伟大的股票。

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