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重磅!业绩向好、资本加仓这个行业起飞了?

发布时间:2021-10-03 09:11:01 来源:腾讯

在股市中大部分股民都是亏钱的,但是很多人依旧是乐此不疲地参与其中,总觉得自己能够在股市中赚到钱,不愿意离开股市。今天,我们来分析下重磅!业绩向好、资本加仓这个行业起飞了?。

随着上市公司一季报的陆续披露,银行股的业绩也逐渐浮出水面,其中,备受关注的“零售之王”招商银行交出了亮眼的成绩单。与此同时,以招行为首的一批银行股还同时受到了外资和公募基金的青睐。

01

营收、净利双位数增幅

4月23日晚间,招商银行公布了2021年一季报。公告显示,集团一季度实现营业收入847.51亿元,同比增长10.64%;实现归属于本行股东的净利润320.15亿元,同比增长15.18%。在国内经济持续恢复的宏观环境下,集团各项业务保持稳健增长态势,同比实现了较好的盈利增长。

值得一提的是,除了招商银行,还有几家A股上市银行交出了不俗的业绩,营收净利均取得双位数增幅。

同样是在昨日晚间,宁波银行发布2021年度一季报,该行一季度实现归属于母公司股东的净利润47.35亿元,同比增长18.32%;实现营业收入132.26亿元,同比增长21.80%;不良贷款率0.79%,拨贷比4.01%,拨备覆盖率508.57%。

此前,平安银行披露的季报显示,一季度该行实现营业收入417.88亿元,同比增长10.2%;实现净利润101.32亿元,同比增长18.5%。净利增幅大超市场预期,是该行自2015年来同期增长最快的一年。

加权平均净资产收益率(ROE)方面,招行和平安呈现回升趋势。其中,一季度一季度招行ROE为19.54%,平安银行为12.28%,均上涨0.78个百分点。而宁波银行的ROE17.86%,与上年同期相比降低0.32个百分点,但仍明显高于平安银行。

02

零售业务大PK

作为老牌零售银行之王,招行的零售客户及AUM(管理零售客户总资产)实现了稳步增长。截至报告期末,公司零售客户数1.61亿户(含借记卡和信用卡客户),较上年末增长1.90%。

金葵花及以上客户(指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户)331.42万户,较上年末增长6.85%。管理金葵花及以上客户总资产余额7.88万亿元,较上年末增长7.28%,占全行零售AUM的82.13%。

私人银行客户10.69万户,较上年末增长6.91%;管理的私人银行客户总资产2.98万亿元,较上年末增长7.55%。

招行在季报中指出,今年以来,公司以大财富管理体系建设为着力点,依托线上线下一体化的优质服务,零售获客和AUM继续保持稳健增长。展望全年,公司将以客户为中心,深化开放融合,加快创新变革,探索打通月活跃用户(MAU)到AUM的路径,全力打造大财富管理价值循环链,全面提升为客户创造价值的能力。

而在零售转型之路上持续发力的平安银行在一季度再进新阶。截止到2021年3月末,该行AUM达2.80亿元,较上年末增长6.8%;零售客户数1.1亿万户,较上年末增长3.0%;平安口袋银行APP注册用户数1.18亿万户,较上年末增长4.2%,其中,MAU达3,796.42万户。

私行财富方面,2021年3月末,平安银行财富客户98.86万户,较上年末增长5.8%,其中私行达标客户6.25万户,较上年末增长9.1%;私行达标客户AUM规模1.23万亿元,较上年末增长9.2%。

不过,鉴于两家银行统计口径不一致,私人银行业务无法公允衡量。如招商银行私人银行客户标准是该行月日均总资产在1000万元及以上的零售客户;而平安银行私人银行客户标准为客户近3个月任意一月的日均资产超600万元。

03

资产质量稳步提升

与其他行业的上市公司不同,衡量银行业绩的指标中,资产质量不可忽视。可喜的是,上述几家银行的边际风险水平都呈现出向好发展的态势。

截至2021年3月末,招行不良贷款余额540.57亿元,较上年末增加4.42亿元;不良贷款率1.02%,较上年末下降0.05个百分点。后续将动态研判风险形势,继续做好客户结构与业务结构调整,加强重点领域风险排查,夯实风险管理基础,从严资产分类,充分暴露风险,高效处置不良资产,努力保持资产质量总体稳定。

拨备计提方面,截至2021年3月末,招行贷款损失准备余额2306.60亿元,较上年末增加24.44亿元;拨备覆盖率443.82%,较上年末上升0.31个百分点;贷款拨备率4.64%,较上年末下降0.18个百分点。

平安银行不良贷款率1.10%,较上年末下降0.08个百分点,为2014年以来最低水平;个人贷款不良率1.14%,与上年末基本持平,较去年疫情高点(6月末)下降0.42个百分点。经过大力处置不良资产,平安银行的不良率连续3个季度实现“双降”。

面对外部宏观环境带来的不确定性,平安银行继续保持较大的资产减值损失计提力度,进一步夯实资产质量,提升风险抵补能力。2021年3月末,贷款减值准备余额为748.28亿元,较上年末增长18.4%;拨备覆盖率为245.16%,较上年末上升43.76个百分点。

宁波银行一季度不良贷款率0.79%,拨贷比4.01%,拨备覆盖率508.57%。

04

外资、公募集体加仓?

业绩表现之外,还有一个现象也引起了投资者的关注:近期银行股一改前两年“人见人嫌”的面貌,成为资金大幅流入的板块。

以被称为“聪明钱”的外资为例,数据显示,北向资金一季度对招行、平安银行的净增持规模都在2亿股以上,对宁波银行也增持了超4500万股。截至3月末,北向资金在招行、平安银行、宁波银行的持股占比分别达5.06%、10.86%和4.22%。

公募基金则更值一看。2021年一季度,基金增持最多的十只个股中,银行股竟占去了6席,包括:工商银行、农业银行、平安银行、兴业银行、建设银行和招商银行。其中,基金增持工商银行的数量超过10亿股,基金增持其他5家银行的数量超过了2亿股。

顶尖财经Choice数据显示,一季度末共有1022只基金重仓了招商银行,持股总市值达到629.18亿元;499只基金重仓平安银行,持股总市值达到246.35亿元;403只基金重仓宁波银行,持股总市值达到238.37亿元。

大家较为熟悉的基金产品中,“公募一哥”张坤所管理的易方达蓝筹精选的一季度十大重仓股中,新调入了招商银行和平安银行,持仓占比分别达到6.56%和3.25%。

朱少醒的富国天惠持仓中,宁波银行从2020年四季度的第八大重仓股增持0.2%,成为第四大重仓股,持仓占比3.43%。

谢治宇的兴全合润则重仓了兴业银行和平安银行,其中兴业银行新增1.24%,平安银行则为新晋重仓股,两只银行股分别占持仓的5.83%和5.62%,位列前十大重仓股的第二、第三名。

在过去两年的基金大年中,公募基金扎堆大消费、新能源等赛道,而相对收益较低的银行股却不受欢迎,配置处于历史极低位置。而今年以来,银行股的整体表现却很不错,银行板块在28个申万一级行业指数中和轻工制造板块并列第二,共计上涨了8.8%,仅次于顺周期钢铁板块30%的涨幅。

对此,国盛证券表示,二季度继续看好大金融板块的投资价值。当前银行板块估值0.75x,2021年上半年经济企稳趋势较为明确+货币政策回归中性平衡的大环境下,银行基本面前景气度较高。从近期密集披露的年报、一季报情况来看大多银行息差下行压力边际减缓,且过去几年加大核销处臵下资产质量已非常干净,业绩方面收入利润增速也整体处于回升态势。

平安证券认为,大中型银行年报落地,经营数据显示行业4季度单季利润增速大幅提升,使得市场对银行盈利修复和资产质量改善的预期继续强化。2021年初以来,宏观经济延续修复,主要指标持续向好,银行让利实体经济的压力边际缓解,年初以来银行股的表现印证了市场对于行业基本面的改善预期,向后看,在宏观经济良好复苏势头延续的背景下,预计板块基金仓位提升的趋势仍将延续。

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