Geojit对Astra微波产品的研究报告
Astra-微波产品有限公司（AMPL）是国防，电信和太空领域广泛的射频系统，微波芯片，基于微波的组件和子系统的领先设计商和制造商。18财年的PAT同比增长7％。由于执行了更高利润的国内订单，EBITDA利润提高了510个基点。当前的订单额为Rs503cr，而FY19E的订单接收指导为Rs600cr令人鼓舞。鉴于执行了利润率更高的国内订单，我们将EBITDA利润率范围定为28％，而FY20-FY20E则为22％（过去五年的平均水平）。由于正在进行的本土导弹计划而对雷达和子系统的需求有所改善，从而受益。此外，公司对新项目的关注将推动未来的增长。但是，我们将FY19E的盈利预测下调12％，以考虑FY18某些订单的延迟。考虑到收益降级，我们将其估值下调至市盈率13倍（之前为16倍），因为我们将其下调至20财年。
展望我们维持买入评级，目标价上调至124卢比。对于所有建议报告，请单击此处