作者：Shubham Agarwal
上周市场见证了波动性的飙升，Nifty在10,150-10,400区间内交替波动。联邦公开市场委员会会议和州选举退出民意测验结果表明，波幅从13增至17以上。
Nifty Option活动表明看涨期权的最高拥堵在10,500，OI在外的730万股，表明强大的阻力，而Put作家保持坚挺在10,000，OI在910万股，表明关键支撑区域。
关一周内，公元10,300年间空头回补至120万股，而普特作家通过增加130万股的空头头寸上移至10,300手。
相关新闻您睡觉时市场发生了什么变化？周三要了解的十项交易设置：打开“贝尔三点分析” /冠状病毒爆发之前需要了解的15件事：它如何影响投资者PCR-OI罢工明智的站位在2上方，表示10,250，而低于罢工则表明看跌期权的作者变得更具攻击性。机构活动也增加了选举结果之前的多样性，因为FII和客户都增加了其在指数期权中的综合头寸。
外国机构投资者（FII）在其合成多头头寸（看涨+卖空）上增加了55,300张合约，在合成空头头寸（买入多头+卖空）上增加了43,903张合约，而客户在合成多头上增加了1,49,298张合约和1,71,449张合成空头合约。
随着周一州选举结果的结果，Nifty Call和Put的隐含波动率增加到15％。波动性加剧了事前风险，这主要是由于结果的不确定性以及机构，投资者和交易员积极参与对冲头寸或进行投机性押注。
从历史上可以看出，事后波动会逐渐消退，从而导致期权费下跌。考虑到强大的期权区间位于10,000和10,500，市场可以继续旋转一段时间再做出突破。
预计震荡后波动性将回到该区间的低端，至12％。因此，建议使用适度的风险对冲策略“ Long Call Condor”。
什么是长途秃鹰？
Long Call Condor是一种振荡/范围受限的策略。它具有四个腿的中性方向，最适合于预计波动性稳定或下滑的情况。
如果指数在看涨期权的第二和第三行使价之间交易，则Theta衰减是有益的，而如果价格跌破第一行使价或高于第四行使价则可能有害。
作者是Quantsapp Pvt的首席执行官兼研究主管。有限公司