Wesfarmers Ltd（ASX：相对而言或绝对而言，WES）的股票不是便宜的，但您必须做点什么，对不对？
Wesfarmers V. Woolworths Limited（ASX：哇）
资源：Google财经
Wesfarmers是澳大利亚领先的零售商，拥有Coles，Kmart，Bunnings Warehouse，Target和Officeworks等产品。
看看上面的图表，您可能会认为，鉴于其过去一年来的跌幅，Wesfarmers的股票现在可能具有吸引力的价值。
分析师和投资者确定估值的一种方法是使用相对估值。他们将使用比率或数字，例如市盈率（P / E），市净率（P / B）或股息收益率，并将结果与同业比较，或与历史平均水平。
如果分析师比较精明，他们可以使用企业价值（EV）来计算利息，税项，折旧和摊销前的收益（EBITDA）比率。不要被淹没，它并不难计算。
实际上，华尔街日报之类的资源为您做到了。
据华尔街日报报道，西农集团的EV / EBITDA比率为10.4倍，而伍尔沃斯的股价为10.3倍。降低意味着更便宜。
但是，在将它们进行并行比较之前，您需要考虑EBITDA数据中包含的内容。西宁的经济增长因Bunnings的增长，煤炭价格和占主导地位的Kmart而得到提振。Target对其进行了权衡。
因此，只有当结果可持续时，该EV / EBITDA数据才是可靠的。
据一些分析家称，在班宁斯的领导下，西农的EBITDA在未来几年将继续温和增长。
因此，如果我们可以预期适度的增长，那么我们不应该为股票支付太多，正确吗？换句话说，我们应该付出合理的价格来证明这个低于理想的增长率。
根据我的分析，Wesfarmers全球同行群体的平均EV / EBITDA约为8倍。现在，这就是全球数字-澳大利亚就是澳大利亚。但是，即使当地溢价适中，Wesfarmers的股票也不是便宜货。
根据我的分析，现在绝对而言，Wesfarmers的股票似乎被高估了。
在我看来，绝对估值比相对估值更可靠，但如果不进行详细说明，则很难解释。
但这是买的吗？
专业投资者的一个大问题是他们需要授权进行投资。意思是，即使他们没有任何大笔投资，他们也会购买好或更糟糕的中等投资，因为他们需要进行投资。
另一方面，您和我不需要做任何事情。我们可以保留自己的投资组合，以获得巨大的投资机会-就是如此。
因此，尽管我认为Wesfarmers是一家伟大的公司，而且从长期来看，它可能会走高，但Im并非购买其股票作为我的投资组合。